Vår blogg

Vill du inspireras och hålla dig uppdaterad?
På Sigmastocks blogg skriver vi om intressanta aktiebolag, olika typer av sparande och nya funktioner i vårt aktieverktyg.

Var är din bonus?

Sparande

Vi fick nyligen reda på att storbankerna har budgeterat bonusar för 6,9 miljarder kr. Detta motsvarar ca 700kr per svensk. Bonusarna brukar bland annat gå till fondförvaltare. Vi säger inte att detta är fel, om goda prestationer ligger som grund. Frågan är om förvaltarna verkligen har gjort sig förtjänta av sina höga löner.

Här jämförs Handelsbanken Sverigefond, SEB Sverigefond, Skandia Sverigefond och Swedbank Robur Sverigefond, med ett återinvesterat index.

Hur många fonder har egentligen presterat bättre än index de senaste 10 åren? Vi jämförde ett antal av de största och vanligaste fondernas resultat med återinvesterade index på motsvarande marknader. Resultaten förvånade tyvärr inte. Samtliga fonder underpresterade. Vad vi vet finns det två huvudsakliga anledningar till detta.

1. Avgifter: Årliga avgifter och övriga kostnader på 1-2% tar bort en stor del av din avkastning. Detta blir extremt tydligt på lång sikt.

2. Fondernas innehav: Förvaltarna vet att bästa sättet att bli av med sina synnerligen välbetalda jobb är att prestera dramatiskt sämre än sina jämförelseindex på kort sikt. Därför ”kramar” de index så mycket de kan. Med detta menas att de har nästan samma innehav som index och i liknande proportioner. Detta innebär i sin tur att fondens avkastning kommer bli ca samma som index MINUS avgifterna. Det är därför näst intill matematiskt omöjligt för fonderna att slå sina jämförelseindex. Vill man vara lite elak kan man säga att förvaltarna inte lyckas för att de inte ens försöker. Detta av omtanke, inte om sina kunder, utan om sig själva. Den här sanningen är såklart lite besvärande för bankerna men de har hittat en kreativ lösning…

De jämför helt enkelt sina fonders resultat med felaktiga, eller ej fullständiga, jämförelseindex. Ofta används s.k. prisindex där de ingående aktiernas utdelningar inte är medräknade, index som med andra ord slänger bort pengar. Dessa index gjordes inte för att jämföra avkastning med, och det vet bankerna SÅKLART om. För att förstå exakt hur djupt omoraliskt detta tillvägagångssätt är kan man jämföra med följande exempel. Anta att ICA skulle göra en prisjämförelse av matkassar mellan de själva, Willys och Coop. Anta vidare att de inte skulle räkna med momsen i priset på sin egen matkasse, men räkna in den i konkurrenternas. Det vore fullständigt galet, eller hur? Bankernas sätt att hantera sina jämförelseindex är Exakt samma sak! (Prisindex räknar inte med utdelningar, vilket innebär att 2-3% av avkastningen försvinner varje år).

Resultatet av bankernas agerande blir indexlika fonder med höga avgifter. Sett över tid hade du gjort det bättre själv, även om du bara hade köpt ett tiotal aktier på måfå och haft otur samtidigt. Var är då din bonus?

Gå gärna in på vår hemsida och jämför din fond med ett jämförbart index. Vi lägger ut fler fonder efter önskemål så hör av dig om din fond saknas.